国信证券股份有限公司
（第五期）
刊行公告
刊行东谈主
牵头主承销商、债券受托料理东谈主
住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101
联席主承销商
住所：深圳市福田区福田街谈福华沿途 119 号安信金融大厦
签 署时 间 ：二 〇 二 五年 十 一月
本公司偏执董事及高档料理东谈主员保证公告内容真确、准确和完好意思，并对公告中的虚
假纪录、误导性讲解或者要紧遗漏承担背负。
蹙迫事项辅导
日得回中国证券监督料理委员会证监许可[2025]628 号文，可向专科投资者公拓荒行面
值总和不逾越 200 亿元的永续次级债券（以下简称“本次债券”）。
刊行东谈主本次债券遴选分期刊行的方式，“国信证券股份有限公司 2025 年面向专科
投资者公拓荒行永续次级债券（第五期）”（以下简称“本期债券”）为本次债券项下
第五期，刊行限度为不逾越东谈主民币 30 亿元（含 30 亿元），债券简称“25 国证 Y5”。
者及专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市后将被实施投资者适
当性料理，仅限专科机构投资者参与交游，普通投资者及专科投资者中的个东谈主投资者认
购或买入的交游活动无效。
预测为踏实，本期债券信用品级为 AAA。
其中包摄于上市公司鼓吹的净金钱为 1,248.30 亿元，刊行东谈主统一口径金钱欠债率（扣除
代理买卖证券款及代理承销证券款，下文同）为 69.98%，母公司口径金钱欠债率为
刊行东谈主最近三个司帐年度终了的年均可分拨利润为 69.11 亿元（2022 年度、2023
年度和 2024 年度分离终了包摄于母公司所有者的净利润 60.88 亿元、64.27 亿元及 82.17
亿元的平均值），测度不少于本期债券一年利息的 1 倍。刊行东谈主在本期债券刊行前的财
务主义妥当联系规矩。
肯求。本期债券妥当在深圳证券交游所的上市条件，交游方式包括：匹配成交、点击成
交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，刊行东谈主财务景象、筹谋功绩、
现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，刊行东谈主无法保证本期债券的上市肯求约略
得回深圳证券交游所答允，若届时本期债券无法上市，投资者有权弃取将本期债券回售
予刊行东谈主。因刊行东谈主筹谋与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资
者自行承担，本期债券不可在除深圳证券交游所之外的其他交游局面上市。
有权弃取将本期债券期限蔓延 1 个重订价周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
记斥逐，由刊行东谈主与簿记料理东谈主按照关联规矩，在利率询价区间内协商一致细目，并在
前 5 个计息年度内保握不变，自第 6 个计息年度起每 5 年重置一次票面利率。
前 5 个计息年度的票面利率为运转基准利率加上运转利差。其中运转基准利率为发
行首日前 5 个使命日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）公布的中债银行间固定
利率国债收益率弧线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值（四舍五入探究到
场情况细目。
要是刊行东谈主弃取将本期债券蔓延 1 个重订价周期，则从第 6 个计息年度脱手票面利
率调遣为当期基准利率加上运转利差再加上 200 个基点，在第 6 个计息年度至第 10 个
计息年度内保握不变。当期基准利率为票面利率重置日前 5 个使命日中国债券信息网
（www.chinabond.com.cn）公布的中债银行间固定利率国债收益率弧线中，待偿期为 5
年的国债收益率算术平均值（四舍五入探究到 0.01%）。尔后每 5 年重置票面利率以当
期基准利率加上运转利差再加上 200 个基点细目。
票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+运转利差+200BPs。
要是将来因宏不雅经济及策略变化等要素影响导致当期基准利率在利率重置日不可
得，票面利率将礼聘票面利率重置日之前一期基准利率加上运转利差再加上 200 个基点
细目。
订价周期末，刊行东谈主有权弃取将本期债券蔓延 1 个重订价周期，或全额兑付本期债券，
而投资者无权要求公司赎回本期债券。刊行东谈主应至少于续期弃取权行权年度付息日前 30
个交游日，在中国证券监督料理委员会规矩的信息深刻局面发布续期弃取权愚弄或全额
兑付公告。
档系统（以下简称“簿记系统”，网址：https://biz.szse.cn/cbb），刊行东谈主和簿记料理东谈主
将于 2025 年 11 月 13 日（T-1 日）15:00-18:00 向投资者利率询价，并根据询价斥逐细目
本期债券的最终票面利率。刊行东谈主与主承销商将于 2025 年 11 月 13 日（T-1 日）在深圳
证券交游所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上公告
本期债券的最终票面利率，敬请投资者良善。
登记结算有限背负公司深圳分公司开立的及格 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、
法例绝交购买者除外）询价配售的方式。网下申购由刊行东谈主与主承销商根据网下询价情
况进行配售，具体配售原则请详见本公告之“三、网下刊行”之“（六）配售”。具体刊行
安排将根据深圳交游所的联系规矩进行。
股证券账户的专科机构投资者。专科机构投资者通过簿记系统告成申购或通过向簿记管
理东谈主提交《网下利率询价及申购肯求表》的方式参与网下询价申购。投资者网下最低申
购金额为 1,000 万元（含 1,000 万元），逾越 1,000 万元的必须是 1,000 万元的整数倍。
规融资或替他东谈主违法融资认购。投资者不得协助刊行东谈主从事违抗公道竞争、碎裂商场秩
序等活动。投资者不得通过协谋蚁集资金等方式协助刊行东谈主告成或者转折认购我方刊行
的债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得告成或者变相收取债券
刊行东谈主承销服务、融资照拂人、商议服务等形貌的用度。资管产物料理东谈主偏执鼓吹、结伙
东谈主、施行控制东谈主、职工不得告成或转折参与上述活动。投资者认购并握有本期债券应遵
守联系法律法例和中国证监会的关联规矩，并自行承担相应的法律背负。
法、认购步地、认购价钱和认购资金交纳等具体规矩。
望踏实；本期债券信用品级为 AAA。本公司以为本期债券不妥当通用质押式回购交游
的基本条件。
提出。投资者欲详确了解本期债券情况，请仔细阅读《国信证券股份有限公司 2025 年
面向专科投资者公拓荒行永续次级债券（第五期）召募说明书》。与本期刊行的联系资
料 ， 投 资 者 亦 可 登 陆 深 圳 证 券 交 易 所 网 站 （ http://www.szse.cn ） 及 巨 潮 资 讯 网
（http://www.cninfo.com.cn）查询。
站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上实时公告，敬请投
资者良善。
订价、暗箱操作；不以代握、信赖等方式谋取不耿介利益或者向其他联系利益主体运送
利益；不告成或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不出于
利益交换的主义通过关联金融机构互相握有相互刊行的债券；不存在其他违抗公道竞争、
碎裂商场顺序等活动。
刊行东谈主如有董事、高档料理东谈主员、握股比例逾越 5%的鼓吹偏执他关联方参与本期
债券认购，刊行东谈主将在刊行斥逐公告中就联系认购情况进行深刻。承销机构偏执关联方
如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、步地合规，并在刊行斥逐公告中就认购方、
认购限度、报价情况进行深刻。
释义
除非相等辅导，本公告的下列词语含义如下：
本公司、公司、国信证券、上市
指 国信证券股份有限公司
公司、刊行东谈主
中国证监会 指 中国证券监督料理委员会
深交所 指 深圳证券交游所
中国星河证券、牵头主承销商、
指 中国星河证券股份有限公司
受托料理东谈主、簿记料理东谈主
联席主承销商 指 国投证券股份有限公司
网下询价申购日（T-1日） 指
价申购的日历
刊行首日、网下认购肇端日（T 2025年11月14日，为本期刊行给与专科机构投资者网下认
指
日） 购的肇端日历
证券登记机构、登记机构 指 中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司
经中国证券监督料理委员会证监许可[2025]628号文答允
本次债券 指 的国信证券股份有限公司面向专科投资者公拓荒行的永续
次级债券
国信证券股份有限公司2025年面向专科投资者公拓荒行永
本期债券 指
续次级债券（第五期）
承销团 指 主承销商组织的，由主承销商组成的承销商组织
元、万元、亿元 指 东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元
一、本期债券刊行基本情况
国信证券股份有限公司。
国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公拓荒行永续次级债券（第五期），
债券简称“25 国证 Y5”。
本期债券刊行总限度不逾越东谈主民币 30 亿元（含 30 亿元）。
本期债券以每 5 个计息年度为 1 个重订价周期。在每个重订价周期末，刊行东谈主有权
弃取将本期债券期限蔓延 1 个重订价周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
本期债券票面金额为 100 元，按面值平价刊行。
本期债券无担保。
本期债券为实名制记账式公司债券，投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管
账户托管纪录。本期债券刊行扫尾后，债券握有东谈主可按照关联规矩进行债券的转让、质
押等操作。
本期债券存续的前 5 个计息年度（首个订价周期）的票面利率将根据网下询价簿记
斥逐，由刊行东谈主与簿记料理东谈主按照关联规矩，在利率询价区间内协商一致细目，并在前
前 5 个计息年度的票面利率为运转基准利率加上运转利差。其中运转基准利率为发
行首日前 5 个使命日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）公布的中债银行间固定
利率国债收益率弧线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值（四舍五入探究到
情况细目。
要是刊行东谈主弃取将本期债券蔓延 1 个重订价周期，则从第 6 个计息年度脱手票面利
率调遣为当期基准利率加上运转利差再加上 200 个基点，在第 6 个计息年度至第 10 个
计息年度内保握不变。当期基准利率为票面利率重置日前 5 个使命日中国债券信息网
（www.chinabond.com.cn）公布的中债银行间固定利率国债收益率弧线中，待偿期为 5
年的国债收益率算术平均值（四舍五入探究到 0.01%）。尔后每 5 年重置票面利率以当
期基准利率加上运转利差再加上 200 个基点细目。
票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+运转利差+200BPs。
要是将来因宏不雅经济及策略变化等要素影响导致当期基准利率在利率重置日不可
得，票面利率将礼聘票面利率重置日之前一期基准利率加上运转利差再加上 200 个基点
细目。
本期债券建树刊行东谈主续期弃取权，不设投资者回售弃取权，即在本期债券每个重定
价周期末，刊行东谈主有权弃取将本期债券蔓延 1 个重订价周期，或全额兑付本期债券，而
投资者无权要求公司赎回本期债券。刊行东谈主应至少于续期弃取权行权年度付息日前 30
个交游日，在中国证券监督料理委员会规矩的信息深刻局面发布续期弃取权愚弄或全额
兑付公告。
（1）刊行东谈主因税务策略变更进行赎回
刊行东谈主由于法律法例的改变或修正、联系法律法例司法解释或者应用的改变或修正
而不得不为本期债券的存续支付特别税费，且刊行东谈主在遴选合理的审计方式后仍然不可
幸免该税款交纳或补缴背负的时候，刊行东谈主有权对本期债券进行赎回。
刊行东谈主若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同期提供以下文献：
税款交纳或补缴条例；
税款的沉寂宗旨书，并说明变更脱手的日历。
刊行东谈主有权在法律法例、联系法律法例司法解释或者应用变更后的首个付息日愚弄
赎回权。刊行东谈主要是进行赎回，必须在该不错赎回之日（即法律法例、联系法律法例司
法解释或者应用变更后的首个付息日）前 20 个交游日公告（法律法例、联系法律法例
司法解释或者应用变更日距付息日少于 20 个交游日的情况除外，但刊行东谈主应实时进行
公告）。赎回有探究一朝公告不可废除。
（2）刊行东谈主因司帐准则变更进行赎回
根据《企业司帐准则第 22 号——金融器用阐明和计量》《对于印发计处理的规矩>的求教》和《企业司帐准则第 37 号——金融器用列报》，刊行东谈主将本期
债券计入权利。若将来因企业司帐准则变更或其他法律法例改变或修正，影响刊行东谈主在
统一财务报表中将本期债券计入权利时，刊行东谈主有权对本期债券进行赎回。
刊行东谈主若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要提供以下文献：
回条件；
并说明变更脱手的日历。
刊行东谈主有权在该司帐策略变更持重实施日的年度末愚弄赎回权。刊行东谈主要是进行赎
回，必须在该不错赎回之日前 20 个交游日公告（司帐策略变更持重实施日距年度末少
于 20 个交游日的情况除外，但刊行东谈主应实时进行公告）。赎回有探究一朝公告不可废除。
刊行东谈主将以票面面值加当期利息及递延支付的利息偏执孳息（如有）向投资者赎回
全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付换取，将按照本期债券登记机
构的关联规矩统计债券握有东谈主名单，按照债券登记机构的联系规矩办理。若刊行东谈主不行
使赎回弃取权，则本期债券将不绝存续。
本期债券附设刊行东谈主延期支付利息权，除非发生强制付息事件，本期债券的每个付
息日，刊行东谈主可自行弃取将当期利息以及按照本条目已经递延的所有利息偏执孳息推迟
至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限定；前述利息递延不属于发
行东谈主未能按照商定足额支付利息的活动。如刊行东谈主决定递延支付利息的，刊行东谈主应在付
息日前 10 个交游日深刻《递延支付利息公告》。
递延支付的金额将按照当期实践的利率探究复息。不才个利息支付日，若刊行东谈主继
续弃取延后支付，则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延的所有利息偏执孳
息中不绝探究利息。
若刊行东谈主弃取愚弄延期支付利息权，则在延期支付利息偏执孳息未偿付完毕之前，
公司不得有下列活动：（1）向普通股鼓吹分成；（2）减少注册成本。
付息日前 12 个月内，发生以下事件的，刊行东谈主不得递延当期利息以及按照商定已
经递延的所有利息偏执孳息：（1）向普通股鼓吹分成；（2）减少注册成本。
刊行东谈主根据企业司帐准则和联系规矩，经对刊行条目和联系信息全面分析判断，在
司帐运转阐明时将本期债券分类为权利器用。容诚司帐师事务所（特别普通结伙）已对
上述处理情况出具专项说明。如在债券存续期内出现导致本期刊行可续期公司债券不再
计入权利的事项，刊行东谈主将于 2 个交游日内在指定媒体中深刻联系信息。
本期债券刊行遴选网底下向专科机构投资者公开询价、根据簿记建档情况进行配售
的刊行方式。
本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司开立及格 A 股
证券账户的专科机构投资者刊行，不向公司鼓吹优先配售（法律、法例绝交购买者除外）。
本期债券由主承销商负责组织承销团，遴选余额包销的方式承销。
参见本期债券刊行公告“三、网下刊行-（六）配售”。
本期债券起息日为 2025 年 11 月 17 日。
本期债券首个票面利率重置日为 2030 年 11 月 17 日。
本期债券票面利率重置日为首个票面利率重置日起每满 5 年之各日。
本期债券礼聘单利按年计息，在刊行东谈主不愚弄递延支付利息权的情况下，每年付息
一次。
若刊行东谈主未愚弄递延支付利息权，本期债券的付息日为每个付息年度的 11 月 17 日。
前述日历如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交游日，顺延时刻不另计利
息。若刊行东谈主愚弄递延支付利息权，付息日以刊行东谈主公告的《递延支付利息公告》为准。
若刊行东谈主在本期债券的某一个续期弃取权行权年度弃取全额兑付本期债券，则该续
期弃取权行权年度的付息日即为本期债券的兑付日。前述日历如遇法定节沐日或休息日，
则兑付顺延至下一个交游日，顺延时刻不另计息。
根据《对于永续债企业所得税策略问题的公告》，本期债券得意联系条件，不错按
照债券利息适用企业所得税策略，即刊行方支付的永续债利息支拨准予在其企业所得税
税前扣除；投资方取得的永续债利息收入应当照章征税。
本期债券在收歇计帐时的璧还规矩劣后于刊行东谈主普通债务。
经集会资信评估股份有限公司笼统评定，刊行东谈主主体恒久信用品级为 AAA，评级
预测为踏实，本期债券信用品级为 AAA。资信评级机构将在本期债券灵验存续时刻，
在每一司帐年度扫尾之日起七个月内出具上一年度的债券年度追踪评级回报，并将视情
况进行不依期追踪评级。
深圳证券交游所。
本期刊行债券召募资金扣除刊行用度后，将用于偿还公司有息债务及补没收司营运
资金。
刊行东谈主将根据《公司债券刊行与交游料理办法》《债券受托料理契约》《公司债券
受托料理东谈主执业活动准则》等联系规矩，指定专项账户，用于公司债券召募资金的汲取、
存储、划转。
中国星河证券股份有限公司。
国投证券股份有限公司及。
本公司以为本期债券不妥当通用质押式回购交游的基本条件。
根据国度关联税收法律、法例的规矩，投资者投成本期债券所应交纳的税款由投资
者承担。
日历 刊行安排
T-2 日
刊登召募说明书、刊行公告、评级回报、改名公告等
（2025 年 11 月 12 日）
网下询价（簿记）
T-1 日
细目票面利率
（2025 年 11 月 13 日）
公布最终票面利率
T日
网下刊行肇端日
（2025 年 11 月 14 日）
刊行扫尾日
T+1 日
投资者于当日将认购款划至主承销商专用收款账户
（2025 年 11 月 17 日）
刊登刊行斥逐公告
注：上述日历均为交游日。如遇要紧突发事件影响刊行，刊行东谈主和主承销商将实时公告，修改
刊行日程。
二、网下向专科机构投资者利率询价
（一）网下投资者
本次网下利率询价的对象为握有中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司 A 股
证券账户的专科机构投资者（法律、法例另有规矩的除外）。专科机构投资者的申购资
金起原必须妥当国度关联规矩。
（二）利率询价预设时刻及票面利率细目方法
本期债券询价区间为 1.80%-2.80%。最终票面利率将由刊行东谈主和主承销商根据向专
业机构投资者的询价斥逐在上述预设界限内协商细目。
（三）询价期间及簿记建档局面
本期债券利率询价的期间为 2025 年 11 月 13 日（T-1 日）15:00-18:00。
本期债券簿记建档使命通过深圳证券交游所债券簿记建档系统（网址：
https://biz.szse.cn/cbb）在簿记料理东谈主簿记室开展，在网下询价期间内，参与询价的债券
交游参与东谈主及承销机构认同的其他专科机构投资者原则上应当通过簿记系统提交认购
单，其他投资者、因不可抗力等特别情况导致无法通过簿记系统进行申购的债券交游参
与东谈主及承销机构认同的其他专科机构投资者可通过邮件向簿记料理东谈主发送《国信证券股
份有限公司 2025 年面向专科投资者公拓荒行永续次级债券（第五期）网下利率询价及
申购肯求表》（以下简称“《申购肯求表》”，见附件一），并由簿记料理东谈主在簿记系
统中录入认购订单。
如遇特别情况，经刊行东谈主与簿记料理东谈主协商一致，本期债券簿记建档截止期间可经
履行信息深刻义务后延时一次，蔓延后簿记建档截止期间不得晚于当日 19:00。具体以
联系信息深刻公告为准。
（四）询价办法
债券交游参与东谈主及承销机构认同的其他专科机构投资者不错通过簿记系统填写认
购单，其他投资者、因不可抗力等特别情况下的债券交游参与东谈主及承销机构认同的其他
专科机构投资者不错从刊行公告所列示的网站下载《申购肯求表》。
填写《申购肯求表》应谨防：
（1）应在刊行公告所指定的利率区间界限内填写询价利率；
（2）填写询价利率时精准到 0.01%；
（3）填写询价利率应由低到高、按规矩填写；
（4）每个询价利率上的认购总金额不得少于 1,000 万元（含 1,000 万元），并为 1,000
万元的整数倍；
（5）每一询价利率对应的申购总金额，是当最终细主义票面利率不低于该询价利
率时，投资者的最大投资需求；
参与利率询价的投资者应在 2025 年 11 月 13 日（T-1 日）15:00-18:00 间提交认购单
/《申购肯求表》，其中，通过簿记系统告成参与利率询价的投资者应在簿记系统提交认
购单及联系申购文献，未通过簿记系统参与利率询价的投资者应将加盖单元公章/部门章
/业务章的以下文献提交至簿记料理东谈主处，并电话阐明：
（1）填妥并盖印的《申购肯求表》；
（2）灵验的企业法东谈主营业牌照（副本）复印件或其他灵验的法东谈主资历讲授文献复
印件、筹谋金融业务许可证复印件。
承销机构有权根据询价情况要求投资者提供其他天禀讲授文献。投资者填写的簿记
系统认购单及《申购肯求表》一朝提交至簿记料理东谈主处，即具有法律抵制力，不得畏忌。
申购邮箱：yhzqbj@chinastock.com.cn
商议电话：010-80929001
簿记建档局面：簿记料理东谈主自有挑升局面。
投资者填写的《申购肯求表》一朝发送至主承销商处，即组成投资者发出的、对投
资者具有法律抵制力的要约。
刊行东谈主和主承销商将根据询价的斥逐在预设的利率区间内细目本期债券的最终票
面利率，并将于 2025 年 11 月 13 日（T-1 日）在深圳证券交游所网站（http://www.szse.cn）
及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上公告本期债券最终的票面利率。刊行东谈主将
按上述细主义票面利率向投资者公拓荒行本期债券。
（五）济急科罚方式
簿记建档历程中，出现东谈主为操作不实、系统故障等情形导致簿记建档无法不绝的，
刊行东谈主和簿记料理东谈主应当按照济急预案遴选变更簿记建档局面、变更簿记建档期间、应
急认购、取消刊行等济急科罚措施。刊行东谈主和簿记料理东谈主应当实时深刻济急科罚的联系
情况。
如投资者端出现接入故障，投资者应当通过邮件向主承销商发送申购单，由簿记管
理东谈主代为录入认购订单。
如簿记料理东谈主出现接入故障或系统自己死障，根据系统规复期间，簿记料理东谈主将披
露相应公告说明是否礼聘线下簿记。如礼聘线下簿记的，故障发生前已提交的线上认购
灵验，投资者无需线下再次申购。
三、网下刊行
（一）刊行对象
本期债券刊行对象为在中国证券登记公司深圳分公司开立 A 股证券账户且妥当《管
理办法》及联系法律、法例规矩的专科机构投资者。专科机构投资者的申购资金起原必
须妥当国度关联规矩。
（二）刊行数目
本期债券刊行限度为不逾越东谈主民币 30 亿元（含 30 亿元），参与本次网下认购的每
个投资者的最低认购数目为 10,000 手（100,000 张，1,000 万元），逾越 10,000 手的必
须是 10,000 手（100,000 张，1,000 万元）的整数倍。
（三）刊行价钱
本期债券的刊行价钱为 100 元/张。
（四）刊行期间
本期债券网下刊行的期限为 2 个交游日，即 2025 年 11 月 14 日及 2025 年 11 月 17
日。
（五）认购办法
凡参与本期债券认购的专科机构投资者，认购时必须握有中国证券登记公司深圳分
公司的 A 股证券账户。尚未开户的专科机构投资者，必须在 2025 年 11 月 13 日（T-1
日）前开立证券账户。
（六）配售
簿记料理东谈主根据询价斥逐对所有灵验申购进行配售，投资者的获配售金额不会逾越
其灵验申购中相应的最大申购金额。配售原则如下：按照投资者的申购利率从低到高进
行簿记建档，按照申购利率从低到高对申购金额进行累计，当累计金额逾越或就是本期
债券刊行总和时所对应的最高申购利率阐明为刊行利率。申购利率低于刊行利率的投资
者申购数目全部得回配售；申购利率就是刊行利率的投资者申购数目原则上按照比例配
售（簿记料理东谈主可根据投资者申购数目取整要求或其他特别情况，对旯旮配售斥逐进行
妥当调遣）；申购利率高于刊行利率的投资者申购数目不予配售。
（七）缴款
得回配售的专科机构投资者应按规矩实时交纳认购款，认购款须在 2025 年 11 月 17
日（T+1 日）16:00 前足额划至主承销商指定的收款账户。划款时请注明专科机构投资
者全称和“25 国证 Y5 认购资金”字样，同期向主承销商发送划款字据。
收款单元：中国星河证券股份有限公司
开户银行：中国银行北京庄胜广场支行
账号：345460582617
大额支付系统行号：104100004917
（八）失约申购的处理
未能在 2025 年 11 月 17 日（T+1 日）16:00 前缴足认购款的专科机构投资者将被视
为失约申购，主承销商有权取消其认购。主承销商有权科罚该失约投资者申购要约项下
的全部债券，并有权进一步照章精良失约投资者的法律背负。
四、风险辅导
主承销商就已知界限已充分揭示本期刊行可能波及的风险事项，详确风险揭示条目
参见《国信证券股份有限公司 2025 年面向专科机构投资者公拓荒行永续次级债券（第
五期）召募说明书》。
五、认购用度
本期刊行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等用度。
六、刊行东谈主和主承销商
国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：北京市西城区金融大街高亢街 6 号国信证券大厦 4 层
法定代表东谈主：张纳沙
董事会布告：廖锐锋
计划东谈主：郭睿、刘晓亚
电话：010-88005006
传真：010-88005099
称号：中国星河证券股份有限公司
住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101
法定代表东谈主：王晟
电话：010-80927268
传真：010-80929002
神态计划东谈主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧
国投证券股份有限公司
住所：深圳市福田区福田街谈福华沿途 119 号安信金融大厦
办公地址：深圳市福田区福田街谈福华沿途 119 号安信金融大厦
法定代表东谈主：王苏望
计划东谈主：王恺麟、李宝嘉、郑乃源、张志明
电话： 0755-81682808
传真： 0755-81682808
（本页以下无正文）
附件一：
国信证券股份有限公司2025年面向专科投资者公拓荒行永续次级债券（第五期）
网下利率询价及申购肯求表
蹙迫声明
填表前请详确阅读刊行公告、召募说明书及填表说明。
本表照旧申购东谈主完好意思填写并加盖单元公章/部门章/业务章，发送至簿记料理东谈主后，即对申购东谈主具有法律抵制力，
不可废除。
如申购有比例限定请在该肯求表中注明，不然视为无比例限定。
申购东谈主承诺并保证其将根据簿记料理东谈主细主义配售数目按时完成缴款。
基本信息
机构称号
法定代表东谈主姓名 企业营业牌照注册号
承办东谈主姓名 传真号码
计划电话 出动电话
证券账户称号（深圳） 证券账户号码（深圳）
托管单元代码 证券账户注册号/批文号
利率询价及申购信息（如申购有比例限定请在该肯求表中注明，不然视为无比例限定）
询价利率区间为 1.80%-2.80%，每一申购利率对应的为单一申购金额
票面利率（%） 申购金额（万元）/比例（%）
蹙迫辅导：
参与认购。此表填妥并加盖单元公章/部门章/业务章后，于 2025 年 11 月 13 日（T-1）15:00-18:00 提交至簿记
料理东谈主处。簿记料理东谈主如遇特别情况可妥当蔓延簿记期间，具体以公告期间为准。发送邮箱：
yhzqbj@chinastock.com.cn；商议电话：010-80929001。
申购东谈主在此阐明填写内容及联系肯求材料真确、准确、完好意思，并承诺：
控制东谈主、董事、高档料理东谈主员和承销机构掌握刊行订价、暗箱操作，以代握、信赖等方式谋取不耿介利益或向
其他联系利益主体运送利益，告成或通过其他利益联系方给与财务资助等活动，亦不存在其他违抗公道竞争、
碎裂商场顺序等活动；申购东谈主承诺死守审慎合理投资。申购东谈主承诺不存在通过协谋蚁集资金等方式协助刊行东谈主
告成或者转折认购我方刊行的债券，不存在为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不存在告成或者变相
收取债券刊行东谈主承销服务、融资照拂人、商议服务等形貌的用度。资管产物料理东谈主偏执鼓吹、结伙东谈主、施行控制
东谈主、职工不存在告成或转折参与上述活动；
意一种情形。如是，请打勾阐明所属类别：（ ）刊行东谈主的董事、高档料理东谈主员（ ）握股比例逾越 5%的鼓吹
（ ）刊行东谈主的其他关联方；
期债券认购的报价公允、步地合规：（ ）本期债券的承销机构（ ）本期债券承销机构的关联方。
和普通投资者在妥当性料理方面的区别，对于簿记料理东谈主销售的产物或提供的服务，申购东谈主具有专科判断才气，
约略自行进行专科判断，当申购东谈主影响投资者分类联系天禀等发生变化时，会实时见告簿记料理东谈主。申购东谈主不
存在中国法律法例所允许的金融机构以其刊行的招待产物认购本期刊行的债券之外的代表其他机构或个东谈主进
行认购的情形；申购东谈主所作念出的投资决策系在审阅刊行东谈主的本期刊行召募说明书，其他各项公开深刻文献及进
行其他遵法拜访的基础上沉寂作念出的判断，并不依赖监管机关作念出的批准或任何其他方的遵法拜访论断或意
见；
中投资者类型对应的字母），若投资者类型属于 B 或 D，且拟将主要金钱投向单一债券的，请打钩阐明最终
投资者是否为妥当基金业协会步履规矩的专科投资者。（ ）是 （ ）否；
备承担该风险的才气；
他适用于自身的联系法定或合同商定要求，已就此取得所有必要的表里部批准，本次各配售对象申购金额不超
过其所对应的金钱限度和资金限度。申购东谈主承诺本次申购的资金起原妥当《中华东谈主民共和国反洗钱法》等联系
法律法例的规矩；
件；
发出的《配售阐明及缴款求教书》与专科投资者提交的《申购肯求表》共同组成认购的要约与承诺，具备法律
抵制力；申购东谈主有义务按照《配售阐明及缴款求教书》规矩的期间、金额和方式，将认购款足额划至簿记料理
东谈主求教的划款账户。要是申购东谈主违抗此义务，簿记料理东谈主有权科罚该失约申购东谈主订单项下的全部债券，同期，
本申购东谈主答允就逾时未划部分按逐日万分之五的比例向簿记料理东谈主支付失约金，并抵偿簿记料理东谈主由此遭遇的
失掉；
的情况，在经与主管机关协商后，刊行东谈主及簿记料理东谈主有权暂停或罢了本次刊行。
申购东谈主已充分瞻念察并判辨上述承诺，阐明本次申购资金不是告成或者转折顾自于刊行东谈主偏执利益联系方，
不存在职何形貌协助刊行东谈主开展自融或结构化的活动，欢快谐和簿记料理东谈主联系核查使命，并自发承担一切
联系违法违法效果。
投资者全称（盖印）
附件二：专科投资者阐明函
根据《证券期货投资者妥当性料理办法（中国证券监督料理委员会令第 130 号）》《公司债券
刊行与交游料理办法》《上海证券交游所债券商场投资者妥当性料理办法（2023 年改动）》《深圳
证券交游所债券商场投资者妥当性料理办法（2023 年改动）》等文献之规矩，请阐明本机构的投资
者类型，并将下方投资者类型前的对应字母填入《申购肯求表》中。簿记料理东谈主经核验，将认定符
合联系条件的申购东谈主为专科投资者。
（A）经关联金融监管部门批准建树的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金料理公司及
其子公司、交易银行偏执招待子公司、保障公司、信赖公司、财务公司等；经行业协会备案或者登
记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金料理东谈主；
（B）上述机构面向投资者刊行的招待产物，包括但不限于证券公司金钱料理产物、基金料理
公司偏执子公司产物、期货公司金钱料理产物、银行招待产物、保障产物、信赖产物、经行业协会
备案的私募基金；（如拟将主要金钱投向单一债券，请同期阅读下方备注项）
（C）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，及格境外机构投资者
（QFII）、东谈主民币及格境外机构投资者（RQFII）；
（D）同期妥当下列条件的法东谈主或者其他组织：
向单一债券，请同期阅读下方备注项）
（E）同期妥当下列条件的个东谈主1：申购前 20 个交游日名下金融金钱日均不低于 500 万元，或者
最近 3 年个东谈主年均收入不低于 50 万元；具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，
或者具有 2 年以上金融产物联想、投资、风险料理及联系使命经历，或者妥当第一项步履的专科投
资者的高档料理东谈主员、得回事业资历认证的从事金融联系业务的注册司帐师和讼师（金融金钱包括
银行进款、股票、债券、基金份额、金钱料理缠绵、银行招待产物、信赖缠绵、保障产物、期货权
益等）；
（F）中国证监会认同的其他专科投资者。请说明具体类型并附上联系讲授文献（如有）。
备注：如为以上 B 或 D 类投资者，且拟将主要金钱投向单一债券，根据穿透原则（《公司债券
刊行与交游料理办法》）核查最终投资者是否为妥当基金业协会步履规矩的专科投资者，并在《申
购肯求表》中勾选相应栏位。
个东谈主投资者不得认购交游所规矩的仅限专科投资者中的机构投资者认购及交游的债券，包括但不限于依据《公司债
券刊行与交游料理办法》第十六条面向普通投资者公拓荒行的公司债券之外的其他公司债券、企业债券，注册机关
另有规矩的除外、交游所认同的其他仅限专科投资者中的机构投资者认购及交游的债券。
备注：刊行东谈主的董事、高档料理东谈主员及握股比例逾越百分之五的鼓吹，可视同专科投资者参与刊行东谈主联系公司债券
的认购或交游、转让。
附件三：债券商场专科投资者风险揭示书
本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详确列明债券交游的所有风险。投资者在参与债
券交游前，应持重阅读本风险揭示书、债券召募说明书以及交游所联系业务公法，阐明已领路并理
解风险揭示书的全部内容，并作念好风险评估与财务安排，细目自身有充足的风险承受才气，幸免因
参与债券交游而遭拖累以承受的失掉。
一、【总则】债券投资具有信用风险、商场风险、流动性风险、放大交游风险、质押券价值变
动风险、策略风险偏执他万般风险。
二、【投资者妥当性】投资者应当根据自身的财务景象、投资的资金起原、施行需求、风险承
受才气，投资失掉后的失掉策提、核销等承担失掉方式以及里面轨制（若为机构），审慎决定参与
债券交游。
三、【信用风险】债券刊行东谈主无法按期还本付息的风险。要是投资者购买或握有资信评级较低
的信用债，将靠近权贵的信用风险。
四、【商场风险】由于商场环境或供求关系等要素导致的债券价钱波动的风险。
五、【流动性风险】投资者在短期内无法以合理价钱买入或卖出债券，从而遭遇失掉的风险。
六、【放大交游风险】投资东谈主利用现券和回购两个品种进行债券投资的放大操作，从而放大投
资失掉的风险。
七、【质押券价值变动风险】投资者在参与通用质押式回购业务时刻需要保证回购步履券足额。
要是回购时刻债券价钱下落，步履券折算率相应下调，融资方将靠近步履券欠库风险。融资方需要
实时补充质押券幸免步履券不及。投资者在参与质押式契约回购业务时刻可能存在质押券价值波动、
分期偿还、分期摊还、司法冻结或扣划等情形导致质押券贬值或不及的风险。
八、【操气派险】由于投资者操作不实，证券公司或结算代理东谈主未履行职责等原因导致的操作
风险。
九、【策略风险】由于国度法律、法例、策略、交游所公法的变化、修改等原因，可能会对投
资者的交游产生不利影响，甚而变成经济失掉。对于因交游所制定、修改业务公法或者根据业务规
则履行自律监管职责等变成的失掉，交游所不承担背负。
十、【不可抗力风险】因出现失火、地震、夭厉、社会动乱等不可料思、幸免或克服的不可抗
力情形给投资者变成的风险。
如投资者收到本期债券簿记料理东谈主发出的缴款求教书，即标明投资者已获取配售资历且已认同
簿记料理东谈主对您专科投资者资历的认定。
填表说明：（以下填表说明无需回传,但应被视为本刊行公告不可分割的部分,填表前请仔细阅读）
称”+“证基”+“中国证监会答允建树证券投资基金的批文号码”，宇宙社保基金填写“宇宙社保基
金”+“投资组合号码”，企业年金基金填写“事业保障部门企业年金基金监管机构出具的企业年金缠绵
阐明函中的登标记”。
者的最大获配量为低于该申购利率（包含此申购利率）的所有标位重叠量；
己的判断填写）。
假定本期债券票面利率的询价区间为 4.30%-4.60%。某投资者拟在不同票面利率分离申购不同
的金额，其可作念出如下填写：
票面利率（%） 申购金额（万元）
— —
上述报价的含义如下：
◆当最终细主义票面利率高于或就是 4.60%时，灵验申购金额为 23,000 万元；
◆当最终细主义票面利率低于 4.60%，但高于或就是 4.50%时，灵验申购金额 13,000 万元；
◆当最终细主义票面利率低于 4.50%，但高于或就是 4.40%时，灵验申购金额 6,000 万元；
◆当最终细主义票面利率低于 4.40%，但高于或就是 4.30%时，灵验申购金额 2,000 万元；
◆当最终细主义票面利率低于 4.30%时，该申购无效。
理公司申购本期债券应按联系法律法例及中国证监会的关联规矩实践，并自行承担相应的法律背负。
yhzqbj@chinastock.com.cn；商议电话：010-80929001。
